Bu sayfa, sitedeki her skorun ve grafiğin arkasındaki yöntemi anlatır: hangi veriyi kullandık, nasıl puan verdik, hangi hataları düzelttik ve şu an neye ne kadar güvenilebilir.
Trump'ın Truth Social gönderilerinin tamamını (2022'den bugüne, 35.000+ gönderi) stiles/trump-truth-social-archive arşivinin CNN aynasından çektik — bu ayna her 5 dakikada bir güncelleniyor. Piyasa verisi olarak iki katman kullanıyoruz: geniş piyasa için SPY (S&P 500), şirket bazındaki ayrıntı için Mag7 hisseleri (Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla) — 2018'den bugüne günlük ve saatlik fiyatlar. Hangisinin ne zaman doğru ölçü olduğu 3. bölümde.
Örnek: "%100 tarife" gibi ağır bir ticaret şoku −5 alır; "Amerika muhteşem bir ülke" gibi kişisel bir açıklama 0 alır; bir ticaret anlaşması duyurusu +3 ila +5 arası alabilir.
Bir gönderiden sonra bir hisse %2 yükseldiyse, bu gönderinin etkisi mi yoksa o gün zaten tüm piyasanın yükseldiği bir gün müydü? Klasik cevap anormal getiri (AR) yöntemidir — hissenin getirisinden endeksin getirisini çıkarırsın, kalan fark "bu hisseye özgü" hareketi temsil eder:
AR = hisse_getirisi − QQQ_getirisi
Finans literatüründeki "Event Study" yönteminin temel aracı.
Bu yöntem, gönderi belirli bir şirketi konu alıyorsa (Apple, Tesla, çip üreticileri) doğru araçtır. Fakat Trump'ın piyasayı etkilediği tek konunun tarife olduğu ortaya çıktı — ve tarife makro bir şoktur, tüm piyasayı birden vurur. Böyle bir durumda "piyasa geneli" diye çıkardığın şey, aslında ölçmek istediğin sinyalin ta kendisidir. Anormal getiri, makro şoku tanım gereği siler.
Bu tuzağı somut olarak yaşadık: aynı analizi anormal getiriyle yaptığımızda hiçbir şey bulamadık, ham getiriyle tekrarladığımızda tarife sinyali ortaya çıktı.
Bu yüzden site iki ölçüyü birlikte kullanıyor. Kartlardaki ana sayı, geniş piyasanın (SPY) ham getirisidir — makro etkinin doğru ölçüsü. Şirket bazındaki Mag7 ayrıntısı ise anormal getiriyle hesaplanır ve yalnızca gönderi o şirketle ilgiliyse anlamlıdır.
Altı enstrümanı yan yana ölçtük. Tarife sinyalinin ertesi günkü hareket büyüklüğüne etkisi, geniş endekslerde belirgin biçimde daha temiz çıktı (t-istatistiği, 2025-2026): VTI +4,11 · SPY +4,02 · DIA +3,97 · QQQ +3,47 · IWM +3,27 · Mag7 medyanı +3,28. Mag7'nin katsayısı en büyük olmasına rağmen t'si en düşüktü, çünkü yedi hisselik medyan çok gürültülü: taban oynaklığı %1,13, SPY'ınki %0,51. Yani yedi hisse hem gereksiz kalabalık hem istatistiksel olarak daha zayıftı.
Zaman penceresi de önemli: gönderi New York saatiyle akşam/gece atıldıysa (piyasa kapalıyken), referans noktası bir sonraki açılıştan alınır. Piyasa açıkken atıldıysa, referans o günün kapanışından önceki kapanıştır — böylece "tepkiyi" değil "tepkiden sonrasını" ölçme hatasına düşmeyiz.
Savaş söylemi piyasayı hareket ettirmedi. Askeri veya savaş temalı gönderiler, 339 günlük örneklemde t=+0,02 ile tam sıfıra yakın çıktı. İran-Rusya-İsrail için t=-0,98, Çin için +0,25, Fed için +0,08, enerji için -0,01 ve mahkeme başlığı için -1,25. En makul yorum, Trump sürekli askeri retorik ürettiği için piyasanın zamanla bu söyleme duyarsızlaşmış olması.
Gönderi skorları piyasanın ertesi gün hangi yöne gideceğini de tahmin etmiyor. Skor ile ertesi gün getirisi arasındaki korelasyon beş yılın tamamında sıfır civarında: 2022 +0,015; 2023 +0,015; 2024 +0,003; 2025 +0,005; 2026 -0,044. İşaret yıldan yıla dönebiliyor ve sonuç hem anormal hem ham getirilerde aynı kalıyor. Bu nedenle gönderilerden yön tahmini yapan bir bot fikrini kapattık.
Tüm veriye birlikte baktığımızda, “tarife günlerinden sonra %2 veya daha büyük hareket olasılığı %29, diğer günlerde %15” sonucu çıkmıştı. Ancak her gün yalnızca o güne kadar mevcut veriyi kullanan ileri-yürüyen testte fark buharlaştı: %20,8'e karşı %20,1. Bu, klasik bir örneklem-içi yanılsamaydı; bu nedenle ilk sonucu geçerli bir sinyal olarak sunmuyoruz.
Geriye kalan tek asimetri aşağı yönlü kuyrukta: tarife günlerinden sonra ertesi gün %3'ten fazla düşüş olasılığı %8,3, diğer günlerde %4,7. Bu fark, yön tahmini yapmaya yetmiyor; yalnızca büyük negatif hareket riskinin eşit dağılmadığını gösteriyor.
Özetle, 27.564 gönderi içinde genel duygu skoru yön tahmini üretmiyor; savaş, jeopolitik ve diğer yüksek sesli başlıklar da güvenilir bir piyasa sinyali vermiyor. Veride ayakta kalan tek ilişki, yoğun tarife söylemi ile ertesi günkü hareket büyüklüğü arasında. O ilişkinin de zaman içinde zayıflaması, piyasanın tekrarlanan siyasi tehditlere uyum sağladığını düşündürüyor.
Gönderilerin çoğu piyasayla ilgili değil. Skorlanan 27.564 gönderinin yalnızca yaklaşık %7'si nötr (0) dışında bir skor alıyor — çünkü gönderilerin büyük çoğunluğu gerçekten siyasi/kişisel içerik. Bu bir hata değil, muhtemelen gerçeği yansıtıyor.
Yön ilişkisi kanıtlanmadı — aksine, yokluğu kanıtlandı. Artık örneklem küçük değil; 27.564 gönderiyle bakıldığında skor ile piyasa yönü arasında güvenilir bir ilişki bulunmadığı söylenebilir. Sitedeki hiçbir sayı bir tahmin aracı değildir — sadece geçmişin kaydıdır.
Hiçbir ağırlık bir trade botuna bağlanmadı. Kendi iç kuralımız gereği: kanıtlanmamış bir istatistiğe yüksek güven verilmez, önce ayrı bir doğrulama (holdout) setinde test edilmesi gerekir. Tarife-oynaklık ilişkisi için kurulan izleme servisi de kendi gücünü sürekli ölçüyor ve şu an “sinyal sönmüş” durumda olduğu için hiçbir müdahale üretmiyor.
Çünkü bu bir başlangıç noktası, bitmiş bir iddia değil. Amaç: yeterince veri biriktiğinde ve doğru şekilde ölçüldüğünde, gerçekten anlamlı bir ilişki var mı yok mu diye dürüstçe bakabilmek. Bulunursa harika; bulunmazsa da bu değerli bir sonuç — "sosyal medya gürültüsü piyasayı sanıldığı kadar hareket ettirmiyor" da bir bulgudur.